对交易的进行剖析，不但要看交易的股票数的多少，更要分析股票换手率的高低。
股票换手率是指在一定的時间范围内，某只个股的总计成交股票数与流通股的比例。这是判断和考量多空彼此矛盾大小的一个重要参照指标值。低股票换手率说明多空双方的意见基本相同，股票价格通常会因为交易的低迷而出現小幅度下跌或步入横盘整理。高换手率则说明多头空头彼此的矛盾很大，但要是成交活跃的情况可以保持，通常股票价格都会展现出小幅度拉高的行情。
针对股票换手率的观察，投资人最应当造成重视的是股票换手率过高和过低时的状况。过低或过高的股票换手率在大部分状况下都可能是股票价格变盘的领先指标。
一般而言，在股票价格出現长期调节后，假如持续一周多的時间内股票换手率都维持在非常低的水准(如周股票换手率在2%以下)，则通常意味着多头空头彼此都处在观望当中。因为空方的力量早已基本释放完毕，这时的股票价格基本已进到了底端地区。自此即便是一般的利好消息都可能引起股票极强的反跳市场行情。
针对高换手率的出現，投资人最先应当区分的是高换手率出現的相对部位。假如先前股票是在成交长期不景气后出現放量的，且较高的股票换手率可以保持几个交易日，则通常能够看作是增加资产介入比较显著的一种迹象。这时高股票换手的可信度较为好，投资人必须对这类情况作重点关注。假如股票是在相对高位突然冒出高股票换手而成交量忽然变大，通常变成下跌征兆的概率很大。这种情况多伴随有股票或股票大盘的利好消息颁布，这时，早已盈利的主力资金会趁机出局，顺利完成发放，“利好出纵是利空”的状况就是在这类情况下出現的。
事实上，不管股票换手率过高或过低，要是早期的总计上涨幅度过大都应当小心对待。从历史观察来看，当单日股票换手率超出10%以上时，股票进到短期调节的几率稍大，特别是持续多个交易日的股票换手超出7%以上，则更要注意。